ความเสี่ยง (Risk) คือ โอกาสหรือเหตุการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ที่จะส่งผลกระทบทําให้วัตถุประสงค์หรือเป้าหมายเบี่ยงเบนไป ซึ่งอาจเกิดขึ้นในอนาคต และมีผลกระทบหรือทําให้การดําเนินงาน ไม่ประสบความสําเร็จตามวัตถุประสงค์เป้าประสงค์และเป้าหมายของบริษัท โดยการวัดจากผลกระทบ (Impact) ที่ได้รับและโอกาสที่จะเกิด (Likelihood) ของเหตุการณ์
ปัจจัยความเสี่ยง (Risk Factor) คือ ต้นเหตุ หรือสาเหตุที่มาของความเสี่ยงที่จะทําให้ไม่บรรลุวัตถุประสงค์ ที่กําหนดไว้ โดยต้องระบุได้ด้วยว่าเหตุการณ์นั้นจะเกิดที่ไหน เมื่อใด เกิดขึ้นได้อย่างไร และทําไม ทั้งนี้สาเหตุของ ความเสี่ยงที่ระบุควรเป็นสาเหตุที่แท้จริง เพื่อจะได้วิเคราะห์และกําหนดมาตรการลดความเสี่ยงในภายหลังได้อย่างถูกต้อง
ปัจจัยความเสี่ยงของ REIT
ก่อนการตัดสินใจลงทุน เราจะคุ้นเคยกันเป็นประจำ คือ “การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจ” แม้แต่การลงทุน “REIT” ก็ไม่มีข้อยกเว้นเช่นกัน ความเสี่ยงเป็นสิ่งที่ต้องคำนึงถึงในลำดับ ต้น ๆ ในการลงทุนแต่มักจะถูกละเลย ดังนั้น Prospect REIT Management อยากให้มองความเสี่ยงเป็นเรื่องที่ต้องคำนึงถึง ทุกครั้งก่อนลงทุน ปัจจัยความเสี่ยงของ REIT สามารถสรุปได้ดังนี้
- การแข่งขันที่สูงขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อการจัดหาผู้เช่าพื้นที่รายย่อย อัตราการเช่า อัตราค่าเช่า และอัตราการต่ออายุสัญญาเช่า
- กรณีที่กอง REIT มีผู้เช่ารายใหญ่ หากเสียผู้เช่ากลุ่มนี้ไป อาจทำให้รายได้ของกอง REIT เปลี่ยนแปลงไป
- กรณีที่กอง REIT มีการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ซึ่งมูลค่าจะลดลงตามระยะเวลาการเช่าที่เหลืออยู่
- ต้องพึ่งพาผู้บริหารระดับสูงและบุคลากรที่มีความชำนาญในการบริหารจัดการกอง REIT และบริหารจัดการอสังหาริมทรัพย์
- การเปลี่ยนแปลงทางการเมือง เศรษฐกิจ ทั้งภายในและภายนอกประเทศ รวมทั้งปัจจัยจากภัยธรรมชาติ อุทกภัย และการก่อวินาศภัย
- การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น อาจเกิดภาระค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นตามมากรณีที่กอง REIT กู้ยืมเงิน
- มาตรฐานการบัญชีในประเทศไทย หรือกฎหมายที่เกี่ยวข้องอาจมีการเปลี่ยนแปลง
- ราคาหน่วยของกอง REIT มีการเปลี่ยนแปลงได้ ตามสภาวะตลาด